Новости и комментарии

Подписка на Лента Новости и комментарии Новости и комментарии
Финам.RU© - акции, облигации, фондовый рынок. Весь спектр оперативной финансовой информации
URL-адрес: https://www.finam.ru/
Обновлено: 45 мин. 25 сек. назад

Рынок второй день подряд гонит акции Facebook наверх

1 час 2 мин. назад

Главная Calibra Фейсбука. Вчерашний день прошел строго по плану. А план этот был прост, как никогда - стоять на месте и ждать итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Однако, поскольку до 9 часов вечера среды еще далеко, то ведь надо же что-то делать. И поэтому участники рынка как могли имитировали бурную деятельность.

Правда, получилось это не очень хорошо. Индексы Dow Jones и S&P 500, несмотря на героические усилия, смогли оторваться от нулевой отметки менее чем на 0,1%. На большее сил у участников рынка не хватило. Да и желания, честно говоря, никакого и не было. Минимальные обороты только подтверждают эти слова. И только резвый высокотехнологичный индекс NASDAQ немного скрасил достаточно унылую картину и смог-таки в конечном счете прибавить 0,62%. И случилось это во многом благодаря хорошему спросу в акциях Facebook (FB, +4,24%).

Все-таки, несмотря на всю критику и весь скепсис по отношению к монстрам-триллионерам (MSFT, AAPL, AMZN, GOOGL и FB ), все чаще и чаще появляющийся в рамках фондовой "тусовки", все эти компании не перестают удивлять мир своими новыми разработками, гаджетами и сервисами.

И вчерашний рост акций Facebook связан именно с этим. Вчера днем появилась информация о том, что во вторник утром будет презентован проект CALIBRA, который предполагает запуск новой криптовалюты LIBRA в первой половине 2020 года. Реализация этого проекта позволит пользователям сети Facebook через Messenger осуществлять платежи, используя блокчейн-технологию. Казалось бы, ну что в этом такое? Уже, кажется, только ленивый не сообщил о подобного рода проектах и это никакого хайпа ни у кого не вызвало. Так-то так, но только не в случае с Facebook. Когда вы познакомитесь с участниками проекта, то поймете, что все очень серьезно и, скорее всего, этот проект будет претендовать на звание "THE BEST". Один список соучредителей проекта чего стоит! Это и все ведущие мировые платежные системы - Visa (V) , Mastercard (MA) и PayPal (PYPL), и хайповые дискаунтеры - Uber с Lyft'ом, и главный "по тарелочкам" в сфере отды-ха - Booking holding, и многие-многие другие. Так что, безусловно, этот проект претендует на мировое лидерство в этой сфере.

А вот на отраслевом уровне лучше всех себя чувствовали вчера акции медицинских компаний, которые в среднем подорожали на 0,8%. А внутри этого сектора наибольшим спросом пользовались прежде всего акции биотеха, которые все без исключения завершили день в зеленой зоне со средним ростом в 1,5 - 2%.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 17 июня было заключено более 33 тысяч сделок на общую сумму почти 50 млн. доллара США.

Ожидания рынка 18 июня. Сегодняшний день, по идее, мало чем должен был отличаться от вчерашнего - все замерли в ожидании решения по ставке от ФРС США. Но… все же отличие есть. И главный сюрприз сегодня преподнес Председатель Европейского центрального банка Марио Драги, который на конференции в Португалии известил весь мир и его окрестности о том, что ЕЦБ в случае чего готов пойти на дополнительное стимулирование европейской экономики. И это тут же было воспринято с явно завышенным энтузиазмом и воодушевлением. Завышенный - не завышенный, но факт остается фактом - все рынки полетели вверх.

Европейские индексы дружно прибавляют почти 1%, а фьючерсы на основные американские индексы, с утра торговавшиеся в вялом "боковике" вблизи нулевых отметок, также приободрились и улетели вверх на полпроцента. В отсутствие серьезных более значимых новостей сегодня это действительно может поддержать рынок.

Правда, в 15-30 мск должны появиться макроданные, которые могут все же несколько испортить настроение инвесторам. Это данные по разрешениям на новое строительство и данные по закладкам новых домов. В принципе и по тем, и по другим аналитики не ожидают ничего плохого. Однако, неожиданности и причем неприятные, там все же могут быть - уж слишком часто реалии не совпадают с прогнозом. Если же эти данные выйдут in-line, то можно будет расслабиться и спокойно пережить еще один день в ожидании завтрашнего часа Х.

Ну и кроме всего прочего сегодня должна продолжиться эпопея с проектом CALIBRA, презентация которого должна состояться в первой половине дня по американскому времени. И будет интересно посмотреть на реакцию участников рынка, которые уже два дня с гэпами гонят акции Facebook наверх. И ведь Фейсбуку еще есть куда расти! Так что будем активно болеть за него. А может быть даже и покупать!

Сокращение долларовых вложений Банка России отражает глобальные тенденции

1 час 22 мин. назад

Ужесточение монетарной политики США в 1994–1995-м, 1998–2000-м и 2004–2006-м сопровождалось ослаблением доллара на мировом рынке. По данным статистики за последние 25 лет, в среднесрочном периоде повышение ставок федеральных фондов США предвещает снижение курса американской валюты на широком рынке. Основными причинами такой динамики, вероятно, выступают усиление глобального спроса на доходность и сокращение инвестиций в защитные низкодоходные treasuries. При этом на региональных рынках активизируется замещение в обороте дорожающей американской валюты национальными. Мы ожидаем реализации подобного сценария в среднесрочном периоде.

Сокращение долларовых вложений Банка России я считаю обоснованным: оно отражает глобальные тенденции. Проблема в другом. Регулятор значительно сократил темпы наращивания ЗВР в последние годы, что произошло вопреки значительному росту доходов РФ благодаря активному повышению цен на нефть и тенденции к усилению спроса на инвестиции в мире в целом.

Золотовалютные резервы РФ, в свою очередь, являются основой для формирования российской денежной базы и денежных агрегатов. Действия ЦБ выглядят как искусственное ограничение наращивания денежной базы РФ в условиях, когда экономике требовался и требуется монетарный и кредитный стимул для преодоления последствий кризиса 2014–2015 годов. Монетарная политика ЦБ по-прежнему ориентирована на сравнительно низкие уровни показателей монетизации экономики. Исходя из показателей скорости денежного обращения, оценочный справедливый усредненный долгосрочный уровень ИПЦ РФ составляет приблизительно 12% (г/г).

Под влиянием "замораживания" экономической активности, сейчас он значительно отклонился вниз от справедливого в долгосрочном периоде уровня. Однако, в отсутствие значимых внутренних ограничителей инфляционных рисков, любой значимый внешний экономико-финансовый шок способен быстро разогнать российскую инфляцию. Когда инфляция и кредитный шок вновь уничтожат накопления населения и приведут к банкротству предприятий мелкого и среднего бизнеса, власти вновь обвинят в экономических проблемах внешние факторы, хотя это, как следует из сказанного выше, не так. Проблема во внутренней монетарной, бюджетной политике и проводимых законодательных реформах.

Индийские индексы продемонстрировали рост

1 час 42 мин. назад

Во вторник, 18 июня, ключевые фондовые индексы Индии продемонстрировали положительную динамику накануне старта двухдневного заседания ФРС, от которого инвесторы ждут сохранения ключевой процентной ставки на прежнем уровне, а также на фоне снижения цен на "чёрное золото", благоприятно отразившегося на котировках нефтеперерабатывающих компаний.

Внешний фон также был позитивным: азиатские индексы завершили сессию положительно, и в Европе торги проходят на "зелёной" территории.

По итогам торгов индекс Nifty 50 повысился на 0,17% до отметки в 11691,50 пункта, тем временем, BSE Sensex окреп на 0,22% и закрылся на уровне в 39046,34 пункта.

К 14:01 МСК валютная пара USD/INR демонстрирует уменьшение на 0,24% и торгуется на отметке в 69,665, а пара EUR/INR понижается на 0,39% до 78,0355. Между тем доходность десятилетних государственных облигаций Индии опускается и находится на уровне 6,833 %.

Фаворитами торговой сессии стали акции ИТ-компаний. В частности, Infosys и Tata Consultancy Services добавили в свой актив 1,3% и 0,07% соответственно.

Кроме того, как уже говорилось выше, заметным спросом пользовались акции нефтеперерабатывающих компаний. Например, котировки Indian Oil Corp и Hindustan Petroleum Corporation поднялись на 1,5% и 2,4% соответственно.

Рыночная капитализация авиакомпаний Spicejet и Interglobe Aviation увеличилась на 2,5% и 1,2% соответственно после того, как кредиторы другого представителя отрасли Jet Airways начали добиваться банкротства. Заметим, что котировки последней рухнули на 40,8%.

Что скажет Пауэлл?

2 часа 2 мин. назад

Основная тема на мировых рынках - грядущее заседание ФРС США. Завтра в 21.00 мск председатель американского регулятора Дж.Пауэлл объявит решение по ставке. Скорее всего, ставка снижена не будет, но инвесторы хотят услышать детали и дальнейшие взгляды ФРС на смягчение монетарной политики в будущем.

На этой неделе еще заседают Банк Англии и Банк Японии.

Негативный импульс не настолько силен, чтобы Brent ушла ниже $59,7

2 часа 22 мин. назад

Вчера в ходе азиатской сессии августовские фьючерсы Brent колебались чуть выше $62/барр., а затем в начале европейских торгов стали отступать к отметке $61,5, так как вероятность дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке снизилась. В середине дня инвесторы также проигнорировали довольно оптимистичные комментарии министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что Россия "непременно" согласится на продление ограничений по добыче нефти до конца 2П19, опровергающие популярную точку зрения, что Россия собирается отказаться от дальнейшего соблюдения этих обязательств. Также министр еще раз выразил надежду, что договоренность о сокращении добычи будет продлена, ссылаясь на "заверения со стороны всех стран - участниц ОПЕК+". Кроме этого, он отметил, что темпы роста спроса на нефть "не замедляются ни в Китае, ни в США, ни в Индии, ни в других развитых экономиках", и подчеркнул, что последние события повлияли "скорее на настроения и опасения, а не на фактическое положение дел". При этом крупнейшие аналитические компании и инвестбанки продолжают снижать прогнозы спроса на нефть.

В середине дня инвесторы ждали итогов встречи главы российского Минэнерго с его иранским коллегой в Тегеране. Появилась информация, что они согласовали свои позиции по дате конференции участников ОПЕК+ в Вене. Иранский министр по итогам встречи заявил, что он не видит проблем с тем, чтобы провести это мероприятие 10-12 июля, однако не сможет участвовать в конференции, если она пройдет 3-4 июля. Отметим, что изначально совещание участников ОПЕК+ планировалось провести 25-26 июня. Впоследствии появились сообщения, что Россия хотела бы перенести его на 3-4 июля, чтобы это мероприятие не пересекалось по времени с саммитом "большой двадцатки". Когда иранского министра спросили, как его российский коллега отреагировал на предложение перенести конференцию на 10-12 июля, он ответил, что найти консенсус и принять решение должны все члены ОПЕК. С учетом дефицита позитивных для нефтяного рынка факторов в начале текущей недели и бесконечного обсуждения неблагоприятных с точки зрения мирового спроса перспектив (в том числе на фоне неопределенности вокруг американо-китайской торговой войны) нынешнюю ситуацию вокруг конференции ОПЕК+ едва ли можно рассматривать как обнадеживающую и способствующую росту цен на нефть. Этот фактор оказал давление на цены в ходе торгов в США: котировки фьючерсов Brent на ближайший месяц по итогам дня составили $60,94/барр., снизившись на $1,07 по сравнению с уровнем предыдущего закрытия. Кроме того, вчера в центре внимания был обзор Управления энергетической информации США (EIA), посвященный перспективам нефтедобывающей отрасли. В этом документе прогнозируется, что в июле средний объем добычи на месторождениях трудноизвлекаемых запасов нефти в США должен достичь 8,52 млн барр./сут, превысив июньский показатель на 0,07 млн барр. На месторождениях Пермского бассейна, по оценкам EIA, суточная добыча должна достичь нового максимума на уровне 4,23 млн барр. (это на 0,055 млн барр. больше, чем в июне).

При этом в мае зафиксировано очень значительное - на 77 ед. - сокращение числа разбуренных, но не законченных скважин; по итогам месяца этот показатель составил 8 283 ед. Напомним, что на прошлой неделе эксперты EIA уточнили свой прогноз нефтедобычи в США на 2019 год: они уменьшили оценку прироста суточной добычи по итогам года до 1,36 млн барр. (это на 0,14 млн барр. меньше, чем прогнозировалось ранее). Новый прогноз предполагает, что по итогам 2019 года средняя нефтедобыча в стране составит 12,32 млн барр./сут. Эксперты EIA исходят из того, что приоритетом для нефтяных компаний будет не наращивание добычи (которое требует значительных расходов на бурение новых скважин), а максимизация прибыли.

Сегодня утром котировки Brent снижаются к отметке $60,5/барр. из-за спада на азиатских фондовых рынках после вчерашней публикации неожиданно слабого индекса производственной активности в штате Нью-Йорк. Новость о том, что США собираются увеличить воинский контингент на Ближнем Востоке на 1 тыс. человек, мотивируя это необходимостью противодействия Ирану, похоже, не повлияла на настрой инвесторов. Сегодня рынки ждут данных о закладках новых домов в США за май, которые имеют особое значение в преддверии завтрашнего решения ФРС. Мы полагаем, что негативный импульс не настолько силен, чтобы котировки Brent пробили уровень поддержки $59,7/барр. (соответствует 38,2% коррекции по Фибоначчи после декабрьского роста цен на нефть); на наш взгляд, что в течение дня они стабилизируются в районе $61/барр.

Мировой рынок нефти останется сбалансированным

2 часа 42 мин. назад

В мире. На мировых финансовых рынках наблюдается сегодня рост неприятия инвесторами риска. Основные мировые индексы торгуются в "красной зоне", а доходности американских казначейских облигаций находятся ниже 2,06%. Глава ЕЦБ Марио Драги допустил применение новых стимулов (снижение процентных ставок и возобновление программы QE), если макроэкономические прогнозы не улучшатся. На этом фоне курс EURUSD снизился в моменте на 0,5% ниже $1,1190.

Вместе с тем, на глобальных рынках сохраняется повышенная неопределенность в части торговых переговоров. Ожидается, что президент США Дональд Трамп и лидер Китая Си Цзиньпин встретятся на полях саммита G20, который пройдет 28-29 июня в японском городе Осака. При этом едва ли новое торговое соглашение будет заключено, но планируемая встреча может сдвинуть с "мертвой точки" затянувшиеся торговые переговоры двух крупнейших экономик мира.

Нефть. Цена нефти Brent снижалась вчера вечером в моменте почти на 2%, продолжает падать и сегодня утром, торгуясь ниже $60,6/барр. в условиях глобального risk off. Члены ОПЕК до сих пор не согласовали дату саммита, который ранее был запланирован на 25-26 июня. Страны-экспортеры предлагают провести встречу после саммита лидеров G20, 3-4 июля, однако Иран выступает против переноса даты.

Кроме того, на котировки продолжает оказывать давление опасения замедления мировой экономики из-за "торговых войн". В условиях повышенной торговой неопределенности международное агентство Fitch ожидает сохранения условий сделки (квот на производство нефти) по сокращению добычи ОПЕК и не-ОПЕК на предстоящем саммите. Это позволит сохранить баланс спроса и предложения на мировом рынке нефти. Прогноз агентства среднегодовой цены нефти на 2019 г. – $65/барр. При этом эксперты Fitch допускают снижение котировок до $57,5/барр. в долгосрочной перспективе.

Мы не ждем существенного снижения цен на нефть. Напротив, если по итогам завтрашнего заседания ФРС даст сигнал о возможном снижении процентной ставки, это может вернуть позитив на рынки и оказать поддержку котировкам. Более того, в долгосрочной перспективе мы ждем, что мировой рынок нефти останется сбалансированным, в том числе благодаря слаженным действиям стран ОПЕК и не-ОПЕК. При этом доля добычи картеля в глобальном производстве продолжит снижаться. В этих условиях нефть Brent, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне $60-70/барр.

В России. Согласно данным ЦБ РФ, сальдо счета текущих операций (СТО) платёжного баланса РФ в мае снизилось до $3,2 млрд против $7,6 млрд в мае 2018 г. Вместе с тем, покупки валюты ЦБ РФ для Минфина в рамках бюджетного правила (с учетом "докупок") в прошлом месяце составили $5,4 млрд. При этом российская валюта сохраняла устойчивость к доллару США, торгуясь в узком диапазоне $64,5-65,5. Этому способствовал существенный приток нерезидентского капитала в российские активы. Так, Банк России отмечает сохранение высокого спроса на облигации федерального займа (ОФЗ) РФ, в том числе со стороны иностранных инвесторов. По данным ЦБР, доля вложений нерезидентов в ОФЗ в мае достигла исторического максимума. Таким образом, в условиях снижения СТО в мае имел место чистый приток капитала по финансовому счету платежного баланса РФ.

Ожидания. Валюты развивающихся стран торгуются разнонаправлено к доллару США во вторник. Рубль не демонстрирует выраженной динамики, торгуясь около 64,3 руб./$. На российскую валюту не оказывает выраженного давления снизившаяся нефть.

Курс рубля остается на низком уровне, даже с учетом сезонного ухудшения платежного баланса, которое в мае усилилось перебоями в поставках нефти из РФ (история с трубопроводом "Дружба"). Ослабление СТО пока компенсируется притоком нерезидентского капитала, что создает предпосылки для роста чувствительности рубля к глобальному спросу на риск.

"Плоская" коррекция в "Газпроме" может говорить о силе рынка

3 часа 2 мин. назад

"Сбербанк". Умеренное снижение, и дивидендный разрыв на уровне 245.2 остается незакрытым. Однако скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать новые попытки закрыть дивидендный разрыв. Тем не менее, есть и существенный негатив - это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 19.6%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,55*18,5=1120.2 пункта, а биржевое значение - около 1340.0 пункта.

"Газпром". Еще один день умеренного снижения. Таким образом, котировки продолжают оставаться в рамках "прямоугольника". Все это похоже на "плоскую" коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК "НорНикель". Умеренное снижение после не самой приятной крестообразной свечи в районе исторического максимума. Однако недельная свеча белая, а котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно.

"Магнит". Чередование вариантов 3-1, и мы открыли длинную позицию (купили 1 150 акций в среднем по 3655.1). День закрылся солидной белой свечой, и позиция перенесена на сегодня. При этом котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, ранее пробитая линия четырёхмесячного нисходящего тренда стала хорошей поддержкой. В такой ситуации вероятность зарождения растущего тренда остается достаточно большой, и мы постараемся удержать "лонг".

Рекомендации

  1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 237.8/229.8/ (14506)), в начале торгов 237.8-242.9/229.8-236.4/(14506-14785) (вероятно):

- удерживать длинные позиции;

- не открывать новые позиции.

2.Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 237.8/229.8/ (14506), в начале торгов 237.8-235.5/229.8-227.8(14506-14375) (возможно):

-длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 222.2/229.2/(14370));

-не открывать новые позиции;

-удерживать короткие позиции.

Поверить в единорогов

3 часа 22 мин. назад

Несмотря на признаки замедления экономического роста, американские и европейские фондовые рынки бьют рекорды по абсолютным значениям индексов. Этот тренд заставляет бизнес ускорить выход на мировые финансовые рынки. Рассказываем о перспективах публичного размещения акций глобальных цифровых компаний.

Почти подвиг. В условиях "перегретого" фонового рынка каждая новая публичная продажа акций или IPO является если не подвигом, то чем-то героическим, причем героическим именно для инвесторов. Яркий пример этому - размещение акций сервиса такси UBER. С 2018 года капитализация этой компании неуклонно снижалась в глазах инвесторов со 120 млрд до 70 млрд долларов по итогам нескольких недель торгов после разрекламированного IPO.

Среди профессиональных участников рынка сложилась устойчивая ассоциация о необходимости продажи акций компаний, вышедших на IPO в течении первых 2-4 недель. Статистика свидетельствует о том, что более 70% размещений в период 1-3 месяца падают ниже стоимости размещения. Это охлаждает пыл стратегических инвесторов и привлекает спекулянтов.

Календарь всех IPO

Самые ожидаемые эмитенты американского и китайского рынка в последние годы сталкиваются с проблемами регулятивного характера. Например, бизнес Airbnb в некоторых странах стал предметом озабоченности налоговых органов, что привело к разработке законодательных инициатив по запрещению подобных сервисов. Аналогично и UBER пришел к выводу об отсутствии "суверенных" перспектив на территории России и вступил в партнерство с компанией Yandex. В данной связи остается важной для россиян лишь дискуссия о пользе снижения конкуренции в данном секторе, как и в любом другом, впрочем, тоже.

Перспективы и потенциал. Рекордный по продолжительности период роста финансового рынка создает предпосылки для ажиотажного спроса на акции компаний цифровой экономики, так как именно индекс NASDAQ превалирует над S&P. Рост фондового рынка во многом объясняется опережающим увеличением капитализации высокотехнологичных компаний.

Единороги цифрового мира (компании, имеющие капитализацию более 1 млрд долларов) остро нуждаются в финансовых ресурсах для дальнейшего развития, но многие разработчики-собственники уже отчаялись относительно светлого будущего и готовы монетизировать собственные достижения. На фоне дефицита действительно успешных и рентабельных бизнесов, ожидаемое размещение акций Airbnb, WeWork, Didi становится весьма перспективными.

Эти потенциальные IPO уже давно стали частью современной мировой глобализованной экономики. Высокая рыночная стоимость данных проектов явилась следствием глобализации мировых рынков, но натолкнулась на современный тренд санкционных войн.

От фазы роста процентных ставок мировая экономика рискует перейти к фазе сокращения ставок, что явно положительно, но данный тренд связывают с ожиданиями охлаждения экономической активности в ближайшие кварталы. Как следствие, успешность IPO компаний цифровой экономики остается пределом перспективности бизнеса помноженного на потенциал масштабируемости.

Акции "АЛРОСА" снижаются на фоне новостей из Индии

3 часа 42 мин. назад

Акции "АЛРОСА" снижаются на фоне новостей из Индии. 90% всех бриллиантов изготавливают в городе Сурат на западе Индии, сообщает газета Times of India. Остальные 10% сосредоточены в других регионах Индии, сказано в публикации. Таким образом, почти все бриллианты на земле проходят через Индию, независимо от того, где были добыты алмазы.

"АЛРОСА" отправляет свои камни в Индию вместе с другими алмазодобытчиками. В Индии работают огранщики, превращающие алмазы "АЛРОСА" в бриллианты. Алмазы не имеют реальной рыночной ценности без огранки. В этом году в стране начался затяжной конфликт между таможенной службой и компаниями, которые ввозят в страну алмазы. По информации Business Standard, таможенники начали требовать декларации с указанием множества сведений об импортируемых алмазах. В частности, власти хотят получить информацию о стране происхождения, цвете, размере, массе, форме и типе каждого ввозимого алмаза, сказано в статье. Импортеры не имеют этой информации, так как в большинстве случаев алмазы попадают в Индию в трюмах кораблей в неразобранном виде.

Поскольку требования введены недавно, а грузы на кораблях отправлены за несколько месяцев до этого, множество необработанных алмазов не сможет попасть в Индию по причине новых правил. Учитывая снижение продаж, проблемы с поставками и сильный рубль, мы рекомендуем продавать акции "АЛРОСА" с целевым ориентиром 75 руб.

Новости из США противоречивые

4 часа 2 мин. назад

Новости, приходящие из США, противоречивые. Трамп заявил, что не имеет значения, состоится встреча сСи Цзиньпинем в рамках G-20 или нет. При этом он готовит к отправке на Ближний Восток около 1000 военных в ответ на потенциальную угрозу Ирана. Данные по индексу деловой активности в Нью-Йорке, упавшего до рекордного минимума, вселяют оптимизм относительно предстоящего заседания ФРС. В итоге рынки выросли.

В Азии рынки продолжают демонстрировать контртрендовую динамику с Японией. Китай вырос на 0,28%, Корея - 0,38%, а Япония снизилась на 0,7%. Нефть локально снижается.

Что произойдет, если на заседании ФРС никто не упомянет про снижение ставки

4 часа 17 мин. назад

Вчера было объявлено о том, что Fitch ожидает повышения ставки ФРС. В свою очередь, Пауэлл буквально недавно делал намеки на возможное снижение ставки (разумеется, не без подсказок старших товарищей). Рынки в ценах облигаций как раз заложили возможное снижение ставки.

Давайте порассуждаем о том, что произойдет, если на ближайшем заседании ФРС про снижение ставки никто даже не упомянет Интересная картина маслом получится, ведь ещё совсем недавно всему "прогрессивному человечеству" было ясно: Трамп смог продавить ФРС на сверхголубиную риторику.

  1. Укрепится относительно остальных валют доллар США. Не знаю насколько драматически - это зависит от жесткости риторики, но укрепится.
  2. Доходность на облигационных рынках возрастет, а цены просядут.
  3. Возможно, начнётся снижение цен на рынках коммодитиз. Это касается и драгоценных металлов.
  4. Снизятся цены на рынке акций.
  5. Расстроится Big Father.

Считаю, что риторика будет носить крайне аккуратный характер. Ссориться с Великим укротителем Твиттера Пауэлл точно не станет. Будут общие слова на тему "вот если, то мы тогда...", "будем внимательно отслеживать, принимая во внимание..." и прочий словесный мусор.

В итоге доллар если и подрастет, то очень незначительно. Облигации немного просядут в ценах, но не драматически. А рынки акций немного упадут. Но опять же, без фанатизма.

Эх, старой еврейской бабушки не хватает! С ней всё было понятнее, и на неё вряд ли Великий и Ужасный смог бы давить. Где сел бы, там и слез. Ещё забавнее представить на месте Пауэлла, к примеру, Алана Гринспена... Впрочем, история не знает сослагательного наклонения. А пока весь мир колеблется вместе с колебанием мнения Федрезерва.

Источник

Индексы Азии закрылись преимущественно в плюсе

4 часа 32 мин. назад

Во вторник, 18 июня, азиатские фондовые индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику по итогам торговой сессии на фоне ожидания итогов двухдневного заседания ФРС, на котором ожидается, что регулятор сохранит денежно-кредитную политику на прежнем уровне.

Также состоялось выступление главы Банка Японии Харухико Куроды, который сообщил, что сохраняется высокая неопределенность в отношении темпов роста мировой экономики, поэтому регулятор примет это во внимание при определении дальнейшей денежно-кредитной политики и обеспечит сохранение импульса для достижения целевого ориентира по инфляции в размере 2%.

Из макроэкономической статистики в Китае вышли данные по индексу цен на жилье, который в мае увеличился на 10,7% г/г, не изменившись по сравнению с апрелем.

В Японии был обнародован индекс делового доверия Reuters Tankan, который в июне составил 6 пунктов по сравнению с 12 пунктами в мае.

В Австралии был опубликован индекс потребительских настроений Westpac, который во втором квартале составил 103,5 пункта по сравнению с 103,8 пунктами в первом квартале.

Кроме того, был обнародован протокол последнего заседания Резервного Банка Австралии, в котором было отмечено, что, скорее всего, дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики будет более целесообразным, чем ее ужесточение.

Японский индекс Nikkei 225 просел на 0,72%, китайский Shanghai Composite подрос на 0,09%, гонконгский Hang Seng позеленел на 1%, южнокорейский KOSPI вырос на 0,34%, а австралийский S&P/ASX 200 увеличился на 0,60%.

В лидерах роста в составе австралийского индекса S&P/ASX 200 были акции Emeco Holdings и Nearmap, которые увеличились на 8,81% и 9,48% соответственно. В лидерах снижения были бумаги Speedcast Internaional и Pilbara Minerals, просевшие на 8,4% и 6,29% соответственно.

В лидерах роста в составе японского индекса Nikkei 225 были котировки акций Tokuyama и Amada, прибавившие 1,97% и 1,64% соответственно. В лидерах снижения были бумаги Tokyo Electric Power и Tokai Carbon, просевшие на 5,71% и 4,65% соответственно.

Под давлением находились бумаги японских страховых компаний. Котировки акций Japan Post Insurance и T&D Holdings просели более чем на 0,7%.

Бумаги японской сети аптек Tsuruha Holdings подросли на 5,4% после того, как она сообщила, что ожидается рост чистой прибыли по итогам года на 5,1%.

Котировки акций японских экспортеров продемонстрировали смешанную динамику. Акции Toyota Motor выросли на 0,6%, тогда как бумаги Tokyo Electron снизились на 1,2%.

Бумаги четверки австралийских кредиторов National Bank of Australia, Westpac, Australia & New Zealand Banking, Commonwealth Bank закрылись на положительной территории.

Hang Seng

С технической точки зрения индекс Hang Seng возобновил формирование коррекционного отскока в направлении 28000-28500 пунктов.

Источник: https://charts.whotrades.com

Вряд ли Драги удивит рынки

4 часа 47 мин. назад

Глобальные площадки. На глобальных площадках сохраняются преимущественно нейтральные настроения в то время, как инвесторы пребывают в ожидании завтрашнего заседания ФРС США и пресс-конференции главы американского регулятора Д. Пауэлла.

Вчера был опубликован американский индекс производственной активности в штате Нью-Йорк от ФРБ Нью-Йорка, который продемонстрировал резкое падение (-8.6 пунктов против ожидаемых 11.0) до уровня октября 2016 года. Такая динамика индекса подтверждает повышенную вероятность замедления американской экономики. На этом фоне вчера пара EURUSD вернулась к уровням 1.124.

Сегодня состоится выступление главы ЕЦБ М. Драги на ежегодном форуме ЕЦБ. Вряд ли глава европейского регулятора удивит рынки, но возможные комментарии в отношении смягчения монетарной политики в еврозоне могут выступить сегодня риск-фактором для евро. В 12.00 (мск) будут опубликованы индексы оценки текущей ситуации и ожиданий от ZEW в Германии и ЕС, которые также могут умеренно снизиться, что способно оказать локальное давление на европейскую валюту. В целом же мы ожидаем спокойных торгов до итогов завтрашнего заседания ФРС в вечерние часы, после которого рисковые активы и евро могут получить поддержку в случае смягчения риторики американского регулятора.

Российский валютный рынок.Рубль продолжает умеренное укрепление на достаточно спокойных торгах вторника, не насыщенных значимой макроэкономической статистикой. Ключевые факторы для рубля на неделю остаются прежними: приближение пика налоговых платежей (25 июня) и активного дивидендного периода формируют дополнительный спрос на рубль, способствуя его укреплению. Завтра после недельного перерыва пройдет размещение ОФЗ, устойчивый спрос на которые также формирует поддержку для рубля.

Сегодняшнее выступление Драги и индексы оценки текущей ситуации и ожиданий от ZEW в Германии (12:00 по Москве) и ЕС могут сложиться не в пользу европейской валюты, формируя для рубля больше шансов на укрепление именно в паре с EUR. Ключевым событием недели остается завтрашнее заседание ФРС, по итогам которого рубль может протестировать отметки 64 в паре с долларом, но умеренно ослабеть в паре с евро.В соответствии с измененным прогнозом Группы Нордеа относительно пары EURUSD мы корректируем наш текущий прогноз по паре EURRUB в пользу более крепких, чем предполагалось ранее, значений курса рубля. Прогноз по паре USDRUB остается неизменным.

Сырьевой рынок.Нефтяные котировки снижаются на фоне сообщений об отсутствии согласованной даты министерского заседания ОПЕК+. Фьючерсы на Brent в моменте торгуются в районе $60.6/bbl, WTI - $51.7/bbl. Первоначально встреча представителей ОПЕК+, в ходе которой министры должны были принять решение о судьбе действующей сделки по сокращению нефтедобычи, была запланирована на конец июня. Затем информационные агентства сообщили о желании стран перенести встречу на начало июля, вероятно, чтобы у участников мониторингового комитета была возможность оценить результаты саммита большой двадцатки, на котором возможна встреча между лидерами США и КНР.

Тем не менее, вчера стало известно, что иранская сторона выступает против такого сценария в связи с занятостью иранского министра нефти. На этом фоне нефтяные котировки снизились до отметок ниже $61/bbl. Более сильному снижению цен на нефть препятствует сохранение геополитической напряженности на Ближнем Востоке и сообщения о готовности США жестко отвечать на военную агрессию со стороны Ирана. До конца текущей недели ключевым событием для всего блока рисковых активов, в числе которых и нефтяные фьючерсы, остается заседание ФРС, которое пройдет завтра.

Доллар предпримет попытку протестировать отметку 64 рубля

5 часов 2 мин. назад

Валютный рынок: Российский рубль начал неделю с удержания позиций. Пара USD/RUB опускалась к отметке 64.13 на вчерашних минимумах, однако к концу дня вернулась к отметке 64.3 (-0.13%) на фоне продолжающегося падения цен на нефть (Brent $60.9/барр., -1.7%). Страны ОПЕК не могут согласовать дату следующей встречи, что отчасти может быть связано с конфликтом в Ормузском проливе. Вместо ранее запланированной на 25-26 июня встречи министр энергетики Ирана согласен на встречу только 10-12 июля.

Тем не менее, российский рубль продолжает получать поддержку от продаж валюты экспортерами перед налоговыми выплатами, сохраняющегося спроса на российские активы после заседания ЦБ, а также общего оптимизма на валютных рынках развивающихся стран перед объявлением итогов заседания ФРС. В таких условиях, мы ожидаем, что USD/RUB предпримет попытку протестировать отметку 64 в краткосрочной перспективе.

Денежный рынок: Вчера Morprime 3-мес. продолжил подстройку под новый уровень ключевой ставки и отступил вниз еще на 8 бп (8.06%). Таким образом, с уровней первой недели июня ставка потеряла уже 18 бп, что в рамках дискретных движений бенчмарка можно признать полноценным отражением действий регулятора. Среднесрочные ставки не были столь гибкими: процентный своп IRS на горизонте 1 года продолжил торговаться на уровнях начала июня (7.87%), что соответствует "досакнционным" уровням прошлого года (обострение риторики в начала августа 2018 года). В условиях симметричной подстройки ставки кросс-валютного свопа (1 год 7.14%) процентный базис остался в "боковике" (-73 бп). В довершение, формы фронтальных участков кривых IRS и XCCY синхронизировали ожидания снижения ключевой ставки на горизонте ближайших 12 месяцев. Согласно ей, участники рынка все больше верят в снижение ключевой ставки на 75-100 бп к середине 2020 года.

Сегодня Банк России проведет два аукциона по абсорбированию ликвидности – регулярный депозитный аукцион, по нашим оценкам, может потенциально привлечь 1.3 трлн руб. (текущий уровень депозитов 1.45 трлн руб., остатки на корсчетах 2.27 трлн руб.). Однако часть средств все же может вернуться в выпуск КОБР-22, который после начала размещения на прошлой неделе еще имеет 216 млрд руб. неразмещенного объема. Мы видим предпосылки для минимальной конкуренции по доходности на обоих аукционах, хотя некоторую интригу может добавить регулятор через определение лимита по недельным депозитам.

Мировые рынки: Сегодня стартует 2-дневное заседание ФРС США, которое обещает пройти интересно, даже несмотря на фактическое отсутствие интриги вокруг ставки Fed Funds (будет оставлена без изменений). На сегодняшний день фьючерсы на Fed Funds дают 82% вероятности того, что ставка будет снижена в июле, – безусловно, американский регулятор не сможет оставить данный факт без внимания, что предполагает определенный реверанс в сторону мягкой денежно-кредитной политики. Базовый сценарий американских экономистов Societe Generale предполагает, что ставка Fed Funds не будет меняться в 2019 году, но резко, на 100 бп, снизится в году грядущем. В то же время, даже они допускают, что ФРС будет действовать на опережение, глядя не столько на экономическую статистику, сколько на нестабильность фондовых рынков и трудности с разгоном инфляции до цели в 2.0%.

Поступление новых мягких сигналов со стороны ФРС привнесет новый виток позитива для валют и облигаций развивающихся стран, включая Россию.

Поставки "Газпрома" за рубеж стабилизировались

5 часов 12 мин. назад

Спрос на газ "Газпрома" из газотранспортной системы на внутреннем рынке сократился на 2,7% (на 3,5 млрд куб. м). Судя по последним актуальным данным по поставкам газа за рубеж, после резкого падения в начале года из-за теплой погоды в последние полтора месяца они стабилизировались на уровне 2018 г.

На динамику экспорта "Газпрома" в ближайшие месяцы может повлиять необычно высокий уровень запасов в подземных хранилищах газа, который, опять же, стал возможным из-за достаточно теплой зимы. При этом не исключен рост спроса на газ на фоне низких цен.

Новые сигналы и данные пока не могут вывести нефть на новые уровни

5 часов 22 мин. назад

За прошедшие сутки цены нефти показали небольшое снижение, хотя это лишь слабые колебания на достигнутых к началу июня уровнях. Приходящие новые данные и сигналы пока не могут вывести цены из диапазона консолидации.

Из выходивших регулярных данных можно выделить свежий месячный обзор Drilling Productivity Report управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США с рассмотрением дел на основных сланцевых месторождениях. Согласно краткосрочным прогнозам EIA добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в июле вырастет по сравнению с июнем на 0,07 Мб/д, до 8,52 Мб/д. Успехи сланцевой революции уже вывели США на первое место в мире по добыче нефти в мире, потеснивших в списке лидеров Саудовскую Аравию и Россию. На ближайший месяц EIA продолжает сохранять оптимизм и ждет нового повышения добычи. (Кстати, интересно в эту среду будет узнать оперативные недельные оценки изменения динамики добычи, как, впрочем, и динамики запасов, которые забрались существенно выше пятилетних средних значений).

По оценкам EIA, флагманом, как объемов добычи, так и темпов их приращения в июле остаются поля Permian, где за месяц ожидается рост добычи на 0,055 Мб/д, до 4,226 Мб/д. Растущий эффект "Красной Королевы" (или бегущего вниз эскалатора), когда для роста добычи на месторождении приходится продолжать интенсивное бурение пока "не догнал" поля Permian. Там, несмотря на месячное уменьшение добычи от действующих скважин на 0,263 Мб/д, вводимые в строй новые скважины пока с запасом перекрывают выбывающую добычу. Однако помним, что финансовые трудности добывающих компаний уже приводят к сокращению темпов бурения новых скважин. А поскольку количество действующих буровых установок является опережающим индикатором динамики будущей добычи, то в перспективе мы увидим разворот феерического растущего тренда на снижение добычи. По крайней мере, EIA уже пересматривает свой прогноз по росту добычи нефти в США в сторону понижения. На прошлой неделе в ежемесячном отчете сообщалось, что добыча нефти в США в 2019 году вырастет на 1,36 Мб/д. А это 0,14 Мб/д скромнее предыдущих прогнозов. Думается, что эффект торможения добычи проявится уже в текущем году.

Прогнозы по динамике добычи нефти в США придется делать и странам ОПЕК+, которые в ближайшие недели будут принимать решение о продлении действующего соглашения о сокращениях добычи нефти. Различных прогнозов поведения стран Соглашения более чем достаточно. Так, недавно эксперты международного рейтингового агентства Fitch предположили, что оно будет продлено минимум до конца 2019 года, но, правда, с возможным пересмотром параметров. Так, что рынок с возрастающим интересом будет ждать результатов предстоящего заседания стран ОПЕК+.

А пока в ближайшие дни рынки будут сосредоточены на ожидаемых в среду решениях ФРС.

Надежды на снижение ставки ФРС продолжают оказывать поддержку мировым рынкам

5 часов 32 мин. назад

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые площадки закрылись на положительной территории. Рынки ждут итогов заседания ФРС США.

Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,09%, закрывшись на отметке 2889,67 пункта, промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,09%, высокотехнологичный NASDAQ вырос на 0,62%. Индекс развивающихся рынков MSCI потерял 0,1%, продемонстрировав четвертое снижение подряд. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла менее чем на 1 базисный пункт до 2,09%.


Надежды инвесторов на смягчение монетарной политики американским центробанком продолжают оказывать поддержку мировым рынкам акций. И хотя на текущем заседании Федрезерв вряд ли пойдет на снижение ключевой процентной ставки, рынки хотят услышать от Джерома Пауэлла больше конкретики по дальнейшим действиям регулятора. Комитет по открытым рынкам опубликует свое заявление в 2 часа дня по восточному времени (21.00 мск) в среду, а вскоре после этого председатель ФРС США Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию.

Нефтяные котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 1,77%, закрывшись на отметке $60,93. Опасения насчет состояния мировой экономики, раскачиваемой торговыми войнами и рост запасов за океаном продолжают сдерживать пыл игроков на повышение. Сегодня рынки будут ждать статистики от Американского института нефти, цифры которого зададут тон торгов в среду. Эксперты опрошенные Bloomberg, ждут снижения недельных запасов "черного золота" в США на 1,76 миллиона баррелей. Ключевая поддержка во фьючерсном контракте Brent по-прежнему расположена на отметке $59,60.

На старте недели индекс МосБиржи снизился на 0,18%, закрывшись на отметке 2734,31 пункта. В настоящий момент локальные поддержки в индикаторе расположены на отметках 2718 п. и 2690 п. Сопротивление находится на уровне 2760 пунктов.
Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на уровнях 132900 и 130100 п. Сопротивление - 135000 пунктов.

Российская валюта завершила торги на отметке 64,32, прибавив 0,09% по отношению к американскому доллару. На данном этапе поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 64 и 63.80, проход последней даст шанс рублю укрепиться до весенних максимумов текущего года. Сопротивления расположены на уровнях 64.40 и 64.60.

Экспортёры и грядущие аукционы ОФЗ обеспечат рубль поддержкой

5 часов 42 мин. назад

Отечественный рынок вчера начинал день в минусе, выходил в плюс, но всё же день остался за пессимистами. Естественно, что росту мешают дивидендные отсечки. К примеру, бумаги "Северстали", которые торговались первый день без дивидендов, упали на 5,48%. Акции "НЛМК" подешевели на 0,66% в последний день торговли с дивидендами.

Сегодня последний день с дивидендами в акциях ММК, которые потеряли 1,79%. К слову говоря, бумаги металлургов были существенно разогреты перед отсечками. "Роснефть" дорожала весь день, пытаясь ликвидировать дивидендный разрыв, но к вечеру от роста остались лишь две сотые процента. Наиболее заметный оптимизм присутствовал в бумагах электроэнергетики, что можно связать как с их высокой дивидендной доходностью, так и с появляющимися новостями о возможных изменениях в принципах тарификации электроэнергии: "Интер РАО" (+5,95%), "ТГК-1" (+4,52%), "ОГК-2" (+4,44%). Бумаги "Газпрома" (-0,73%) оказались под давлением на фоне статистики, показавшей снижение поставок газа в дальнее зарубежье на 6,3% в период с начала года по 15 июня. Активность снизилась по сравнению с предыдущей неделей. К закрытию торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 43,818 млрд рублей.

Сам рубль смотрелся достаточно уверенно, хотя в этом ему мешала нефть. В пользу отечественной валюты продолжает работать существенный разрыв в доходностях рублёвых инструментов по сравнению с инструментами в долларах и евро. Кроме того, стартует налоговый период, который традиционно повышает спрос на рублёвую ликвидность. Не будем также забывать о том, что дивидендный сезон также вызывает повышенный спрос на рубли в начале, хотя затем часть дивидендов может быть переведена в валюту. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,09% до 64,32, а евро на 0,03% до 72,155.

Надежды на ФРС продолжают расцветать. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка обвалился в июне на 26,4 п., что является крупнейшим падением показателя за всю историю. Значение упало до отрицательных 8,6 п. Индекс уверенности строителей снизился лишь на 2 пункта до 64,0 п. Министр торговли США Уилбур Росс заявил в очередной раз, что вероятность прорывной сделки на саммите G20 крайне низкая. Скорее всего, стороны договорятся лишь о продолжении диалога. Меж тем уже начались публичные слушания по поводу повышения тарифов до 25% ещё на $300 млрд китайского экспорта в США. Корпоративные новости отличались большим разнообразием. В Boeing (+2,23%) полагают, что переименование B737 Max может спасти репутацию модели. В Facebook (+4,24%) уже со вторника может представить свою криптовалюту. По итогам дня DJIA вырос на 0,09% до26112,53 п., а S&P 500 также на 0,09% до 2889,67 п.

Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Цены на жильё в Китае сохранили темпы роста на уровне 10,7% в мае. В Австралии, напротив, цены на жильё упали за I квартал на 3% при ожиданиях снижения на 2,5%, что, естественно, привело к ослаблению австралийского доллара. К8:40мскNikkei 225 -20930,85п. (-0,91%), Hang Seng -27419,27п. (+0,71%), Shanghai Composite - 2883,08п. (-0,16%).

Нефть остаётся под давлением негативных экономических прогнозов. Агентство Fitch пока сохранило прогноз роста мировой экономики в текущем году на уровне 2,8%, но в 2020 году ожидает замедление темпов до 2,7%. В американском Минэнерго ожидают, что в июле добыча сланцевой нефти в США достигнет очередного рекорда 8,52 млн баррелей в сутки. Впрочем, общий прогноз на 2019 год был снижен на 140 тыс. баррелей до всё ещё рекордных 12,32 млн баррелей в сутки. В 2018 году средний показатель добычи составил 10,96 млн баррелей в сутки. К 9:00 мск Brent - $60,92 (-0,03%), WTI - $52,11 (-0,12%), золото - $1348,3 (+0,40%), медь - $5841,17 (+0,11%), никель - $11790(+0,18%).

Индекс доллара снижался на 0,14% до 97,42 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 2,075%. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,124 (+0,13%), GBP-USD - $1,253 (-0,02%), USD-JPY – 108,28 (-0,26%).

Следующие макроэкономические события ожидаются во вторник:

- в 11:00 мск - выступает президент ЕЦБ М. Драги;

- в 12:00 мск - индексы текущих условий и экономических настроений ZEW Германии;

- в 12:00 мск - уточнение инфляции в еврозоне (ожидается сохранение оценки на уровне 1,2%);

- в 15:30 мск - новые строительства и разрешения на них в США за май;

- в 16:00 мск - промышленное производство и цены производителей РФ;

- в 17:00 мск - выступают главы Банка Англии и ЕЦБ;

- в 23:30 мск - отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Бумаги "НЛМК" начнут сессию с просадки на фоне дивидендной отсечки. Негативные экономические прогнозы также могут сдержать активность местных инвесторов. Нефть оказалась ниже $61 за баррель Brent, что будет давить на нефтяной сектор. В то же время рубль будет готовиться к аукционам ОФЗ, которые не проводились на прошлой неделе. Дополнительный спрос на рублёвую ликвидность может быть со стороны экспортёров.

Ставка ФРС не изменится, но риторика регулятора смягчится

5 часов 52 мин. назад

Рынок акций потерял вчера около 0,2% по Индексу МосБиржи на безыдейной Америке и начавшей падать ближе к вечеру нефти.

Сегодня опять на мировых площадках все спокойно, крупные инвесторы ждут итогов заседания ФРС США. Скорее всего, ставка будет оставлена неизменной, но риторика регулятора смягчится, и мы можем услышать намеки на снижение ставки в начале осени.

Нет никаких интересных и внутренних идей. Поэтому мы ждем продолжения "боковика" на рынке акций с тенденцией к небольшому снижению из-за дивидендных гэпов и слабой нефти.

По нефти картина остается прежней: попытки роста в течение дня и снижение с открытием американской фондовой сессии. Похоже, крупные американские фонды продолжают продажу нефти, но делают это в последние дни менее агрессивно, чем пару недель назад. По-прежнему сильной поддержкой для нефти остается отметка 60 долларов за баррель, а целью роста – 67 долларов. В последние дни, болтаясь чуть выше 60 долларов, нефть сняла сильную перепроданность и теперь технически готова к новому серьезному движению. Вот только поводов для него нет.

Практически без изменений закончил вчера торги рубль – зона поддержки в паре с долларом 64,1-64,3 осталась даже серьезно не протестированной. Сегодня для российской валюты внешний фон позитивен, и она имеет все шансы попробовать на прочность этот диапазон: с утра пара евро-доллар пытается нарисовать отскок от отметки 1,12, а индекс доллара теряет более 0,1%.

Рубль продолжает укрепляться по отношение к доллару и евро

6 часов 2 мин. назад

На прошлой неделе на биржевых торгах российский рубль укрепился по отношению к доллару и европейской валюте, закрывшись на отметках 64,36 и 72,14 соответственно. Отметим, что на минувшей неделе состоялось заседание Банка России, на котором было принято решение о снижении процентной ставки на 25 базисных пункта до 7,5%.

В сопроводительном письме было отмечено, что продолжается замедление годовой инфляции, тогда как рост экономики страны в первом полугодии 2019 года складывается ниже ожиданий регулятора. Кроме того, регулятор снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,7%–5,2% до 4,2%–4,7%. В дальнейшем, по прогнозу Банка России, годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.

Что касается цен на нефть, то они снизились по итогам торговой недели. Давление на котировки оказали новости о том, что будет ли Россия продлевать сроки действия ограничений на объемы добычи. Еженедельные данные EIA также не поспособствовали усилению аппетита к риску, так как запасы нефти подскочили на 2,206 млн баррелей при ожидавшемся снижении на 0,481 млн баррелей.

Из макроэкономической статистики в РФ вышли данные по международным резервам, которые за неделю составили $502,7 млрд по сравнению с $495,2 млрд неделей ранее.

На международной арене валютная пара EUR/USD закрылась на отрицательной территории по итогам недели. Отметим, что поддержку доллару продолжили оказывать заявления президента США Дональд Трамп о том, что он пока не планирует вводить 5%-ные тарифы на импорт товаров из Мексики.

Из важной макроэкономической статистики в США вышли данные по потребительской инфляции в США за май. Так, индекс потребительских цен с учетом сезонности вырос на 0,1%, что совпало с ожиданиями аналитиков, тогда как индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей увеличился на 0,1% против прогноза +0,2%. Также в США были обнародованы розничные продажи, которые в мае подросли на 0,5% против прогноза +0,6%, а индекс цен производителей за аналогичный период увеличился на 0,1% по сравнению с ростом на 0,2% в апреле. В связи с вышедшими данными выросла вероятность того, что в текущем году ФРС действительно может пойти на снижение процентной ставки.

В начале текущей недели российский рубль незначительно укрепляется по отношению к доллару и европейской валюте. На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на итоги двухдневного заседания ФРС, которые будут озвучены в среду вечером. Мы ожидаем, что регулятор сохранит процентную ставку на прежнем уровне 2,25-2,50%. Тем не менее, инвесторам стоит проследить за сопроводительным письмом, в котором могут быть указаны дальнейшие действия ФРС относительно изменения денежно-кредитной политики в текущем году. В ходе пресс-конференции главы ФРС Джером Пауэлл может намекнуть на то, что в 2019 году допускается снижение процентной ставки. В Германии и еврозоне будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг за июнь.

Кроме того, традиционно стоит проследить за данными по еженедельным запасам нефти в США от агентства EIA.

USD/RUB

На дневном графике валютная пара торгуется в рамках бокового коридора с нижней границей в районе 63,61 и верхней в районе 65,84. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении и расположены около зоны перепроданности, поэтому ожидается приостановка нисходящего движения.

EUR/RUB

На дневном графике пара может формировать горизонтальный треугольник с нижней границей около 72. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении и достигли зоны перепроданности, поэтому ожидается коррекционный отскок.

Страницы